KODEX 국고채30년액티브 수익률 -8%에도 계속 투자하는 이유에 대해 알아보세요.
최근 금리 인하에 대한 이야기가 많아지면서 투자 포트폴리오에 변화를 주시는 분들이 많은데요. 저 역시 전체 자산의 30%를 채권에 투자하고 있습니다. 미국채 10년, 30년과 함께 국내 장기채는 ‘KODEX 국고채30년액티브’에 투자하고 있어요.
오늘은 제가 왜 이 상품을 선택했는지, 최근 수익률이 마이너스임에도 버티는 이유는 무엇인지 핵심만 콕콕 짚어 정리해 보겠습니다.
🔗채권 ETF 투자 방법, ISA 계좌를 활용해야 하는 이유
왜 30년 장기 국고채 ETF에 투자하나요?
채권 투자를 하는 이유는 크게 두 가지입니다. 정기적으로 ‘이자를 받거나’, 주식처럼 ‘싸게 사서 비싸게 팔거나’. 그중에서 KODEX 국고채30년액티브 같은 ETF는 ‘시세 차익’을 극대화하기 위해 투자하는 상품입니다.
핵심 원리는 간단합니다. “금리와 채권 가격은 반대로 움직인다”는 것이죠. 금리가 내려가면 채권 가격은 올라갑니다.
그런데 만기(30년)가 긴 채권일수록 금리가 살짝만 내려가도 가격은 엄청나게 많이 오르는 성질이 있습니다. 이 상품의 듀레이션(금리 민감도)은 약 19.45배 수준인데요. 나중에 금리가 1%만 떨어져도 약 20%에 가까운 수익을 낼 수 있기 때문에 일부러 30년짜리 긴 상품을 고르는 것입니다.
KODEX 국고채30년액티브(439870) 상품 요약
✅ 순 자산 규모 : 5,816억원
✅ 현재 주가 : 109,678원
✅ 최근 1년 수익률 : -7.99%
✅ 총 보수 : 연 0.05%
이 상품은 국내 장기 국채 ETF 중에서 가장 큰 규모예요. 덩치가 크다는 건 거래가 활발하다는 뜻이고, 내가 원할 때 언제든 주식처럼 원하는 가격에 사고팔 수 있다는 게 아주 큰 장점입니다. 그런데 최근 1년 수익률을 보면 마이너스를 기록 중인데요.
그 이유는 금리 인하가 지연되고 있기 때문입니다. 한국은행이 기준 금리를 내리지 않고 유지하는 데다, 시장에 “금리가 더 오를지도 모른다”는 불안감이 퍼지면서 금리에 특히 예민한 30년 장기 채권 가격이 큰 타격을 입은 것이죠.
또한, 이 상품은 ‘액티브 ETF’로 단순히 지수를 복제하는 게 아니라 펀드 매니저가 시장 상황에 맞춰 유연하게 대응합니다. 보통 액티브 상품은 매니저의 인건비 등이 포함되어 보수가 비싼 편인데, 이 상품은 연 0.05% 수준으로 매우 낮습니다.
KODEX 국고채30년액티브 분배금 정보
✅ 배당수익률 : 연 1.54%
✅ 지급 기준일 : 연 1회(매년 12월 15일)
KODEX 국고채30년액티브는 1년에 한 번 분배금을 줍니다. 주의할 점은 영업일 기준 2일 전까지는 매수를 마쳐야 한다는 거예요. 지난 사례를 보면 12월 15일 기준으로 12월 17일에 실제 지급이 완료되었습니다. 배당수익률은 연 1.54% 수준입니다.
| 지급기준일 | 실지급일 | 분배율(%) | 분배금액(원) | 주당과세표준액(원) |
| 25.12.15 | 25.12.17 | 1.54% | 1,703 | 1,703 |
KODEX 국고채30년액티브 vs RISE KIS국고채30년Enhanced 비교
국내 대표 장기 국고채 ETF인 RISE KIS국고채30년Enhanced와 비교해봤습니다.
| 항목 | KODEX 국고채30년액티브 | RISE KIS국고채30년Enhanced |
| 순자산 규모 | 5,816억원 | 5,502억원 |
| 현재 주가 | 109,678원 | 70,638원 |
| 최근 1년 수익률 | -7.99% | -11.65% |
| 총 보수 | 연 0.05% | 연 0.05% |
| 배당 수익률 | 연 1.54% | 연 3.07% |
| 분배금 지급 | 연 1회 (12월) | 연 2회(3월, 9월) |
| 운용 특징 | 전문가의 유연한 ‘액티브’ 운용 | 듀레이션을 늘린 ‘공격적’ 운용 |
두 상품에 대해 간략히 정리해보자면, KODEX 국고채30년액티브는 가진 자금으로 국고채 30년물을 담되, 운용사가 금리 전망에 따라 비중을 조절해 지수보다 조금 더 나은 성과를 노리는 구조입니다.
반면 RISE KIS국고채30년 Enhanced는 지수 단계에서부터 구조가 다릅니다. 일부 자금을 담보로 빌려서 국고채를 실제 자금보다 더 많이 운용하도록 설계된 지수를 그대로 따라갑니다. 그래서 국고채 가격이 오를 때는 수익이 더 크게 움직이고, 반대로 내려갈 때는 손실도 더 커집니다.
1. 수익률 비교
먼저 최근 1년 수익률을 보면 RISE의 최근 1년 수익률(-11.65%)이 KODEX(-7.99%)보다 더 낮죠? RISE는 듀레이션이 더 길게 설계되어 있어, 금리 인하기에 더 크게 먹는 ‘하이 리스크 하이 리턴’ 성격이 강합니다.
2. 분배금 비교
RISE는 배당 수익률이 3.07%로 KODEX보다 약 2배 정도 높습니다. 지급 주기도 연 2회로 더 잦죠. 금리 인하를 기다리는 동안 현금 흐름이 중요하다면 RISE가 유리합니다.
3. 보수와 규모
기존에는 RISE의 보수가 더 낮았으나, 현재 두 상품 모두 연 0.05%로 동일하게 저렴합니다. 규모 면에서는 여전히 KODEX가 앞서고 있어 거래의 편의성은 KODEX가 조금 더 우위에 있습니다.
RISE KIS국고채30년Enhanced 최근 수익률 확인하기
여기까지 KODEX 국고채30년액티브에 대해 자세히 알아봤는데요. 특히 연금저축이나 IRP 계좌에서 투자하면 세금 혜택을 받으며 안전자산 30% 비중을 똑똑하게 채울 수 있습니다. 지금의 마이너스 수익률을 ‘위기’가 아닌 ‘저점 매수’의 기회로 보신다면, 포트폴리오의 일정 비중으로 고려해 보시기 바랍니다.