IMA 계좌 원금 보장 가능 여부에 대해 궁금해 하시는 분들이 정말 많습니다. 최대 연 8% 수익률을 기대할 수 있는데, 여기에 원금 보장까지 가능하다고 하니 관심이 쏠릴 수밖에 없겠죠. 현재 은행 금리가 연 2% 안팎에 머물러 있다는 점을 고려하면, IMA는 무려 은행 예금의 4배에 달하는 수익률인 셈이니까요.
이런 조건이라면 “정말 믿어도 되는 상품일까?”라는 의문이 드는 게 자연스러운데요. 과연 IMA 계좌는 어떤 구조를 가진 상품일까요?
IMA 계좌가 뭔가요?
IMA는 종합투자계좌(Integrated Management Account)의 약자로, 고객이 맡긴 자금을 증권사가 직접 관리하며 기업 대출이나 회사채 등 다양한 기업 금융 상품에 투자하고, 거기서 발생한 수익을 고객에게 돌려주는 실적배당형 상품입니다.
쉽게 말해, 증권사가 고객의 돈을 모아 기업 투자에 활용하고 이자를 받아 고객에게 돌려주는 구조예요.
IMA 계좌 원금 보장, 진짜 믿어도 되나요?
결론부터 말씀드리면, IMA 계좌는 만기가 설정된 경우 증권사가 원금 지급 의무를 지닙니다.
하지만 이건 은행의 예금자 보호와는 성격이 달라요. IMA는 증권사의 신용을 바탕으로 합니다. 즉, IMA 상품에 가입하고 만기를 채울 경우, 운용 실적이 좋지 않더라도 증권사가 계약에 따라 약속된 원금을 돌려줄 의무가 있습니다. 이로 인해 사실상 원금 보장 효과를 누릴 수 있는거죠.
그러나 만약 증권사가 파산하는 등 극단적인 상황이 발생한다면 원금 손실 위험이 있긴 합니다. 따라서 신용도가 높고, 재무 건전성이 탄탄한 증권사에서 IMA 계좌를 개설하는 게 좋아요.
현재 IMA 계좌는 자기자본 8조원 이상인 증권사만 운용 가능해서, 미래에셋증권과 한국투자증권에서만 개설할 수 있어요. 그렇기 때문에 개인적으로 원금을 돌려받지 못할 가능성은 매우 낮다고 생각됩니다.
IMA 계좌 상품 유형 3가지 : 안정형, 일반형, 투자형
IMA에서 투자할 수 있는 상품의 유형은 총 3가지예요. 주요 투자대상을 보면 왜 은행보다 높은 수익률인지 알 수 있습니다.
안정형은 신용등급이 높은 기업을 중심으로 한 채권성 자산에 투자합니다. 주요 투자처는 A급 이상 기업대출, 회사채, 전단채 등으로, 비교적 부도 위험이 낮고 이자 수익이 안정적인 자산이 중심입니다. 글로벌 우량 기업의 회사채나 인수금융 일부도 포함되지만, 전체적으로는 보수적인 운용이 이뤄집니다.
일반형은 안정형보다 투자 범위가 넓어집니다. BBB급 이상 기업채권과 우량 부동산, 인프라 등 대체투자 자산이 일부 포함됩니다. 이 단계부터는 자산 가격 변동에 따른 수익률 차이가 발생할 수 있으며, 시장 상황에 따라 성과가 달라질 가능성이 높아집니다.
투자형은 중견·중소·벤처기업 지분 투자, 해외 하이일드 채권, 부동산 개발형 프로젝트 등 위험도가 높은 자산 비중이 큽니다. 성공 시 높은 수익을 기대할 수 있지만, 기업 실적이나 경기 상황에 따라 원금 변동 폭도 커질 수 있습니다.
자주 묻는 질문
1. IMA 계좌와 ISA 계좌의 차이점이 뭔가요?
IMA는 수익을 내기 위한 ‘투자 상품’이고, ISA는 세금을 줄이기 위한 ‘절세 통장’에 가깝습니다.
| 구분 | IMA | ISA |
| 성격 | 수익형 투자 상품 | 절세용 계좌 |
| 운용 주체 | 증권사가 직접 운용 | 가입자가 직접 운용 |
| 수익 구조 | 실적배당형 | 투자 성과에 따라 다름 |
| 세금 혜택 | 일반 과세 | 비과세·분리과세 혜택 |
| 운용 상품 | 기업대출, 회사채, PF 등 | 예금, ETF, 펀드 등 |
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2. IMA 계좌와 CMA, 발행어음의 차이점이 뭔가요?
IMA 계좌, CMA, 발행어음은 모두 증권사에서 취급하는 주요 금융 상품이지만, 운용 목적, 수익률 그리고 유동성 면에서 뚜렷한 차이가 있습니다.
| 구분 | IMA 계좌 | CMA 계좌(RP형) | 발행어음 |
| 운용 목적 | 중장기 목돈 고수익 추구 | 단기 비상금, 수시 입출금 및 예치 | 중단기 자금 안정적 약정 이자 |
| 원금 보장 여부 | 원금 지급 약정 (수익은 실적에 따라 변동) |
사실상 원금 안정 | 원금 및 약정 이자 지급 약정 (수익 확정) |
| 수익률 | 가장 높음 (변동형, 기업 금융 투자) | 가장 낮음 (변동형, 단기 자산) | CMA보다 높고 IMA보다 낮음 (약정 이자) |
| 유동성 | 가장 낮음 (중도 해지 시 손실 위험) | 가장 높음 (자유로운 입출금) | 중간 (만기 설정) |
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여기까지 IMA 계좌 원금 보장 여부와 더불어 다른 상품(ISA, CMA, 발행어음)과 어떤 차이가 있는지도 자세히 알아봤는데요. IMA 계좌는 겉으로 보면 고금리 예금처럼 보이지만, 구조적으로는 증권사가 운용하는 투자 상품이에요. 만기까지 유지하면 원금 보장 효과를 기대할 수 있지만, 중도 해지나 증권사 리스크는 반드시 고려하는 게 좋습니다.